Les infrastructures au coeur du nouvel équilibre économique mondial
Plusieurs mégatendances soutiennent aujourd’hui l’investissement dans les infrastructures. La nécessité de renforcer la sécurité énergétique en Europe et en Asie s’impose, tandis que l’électrification progressive de l’économie mondiale s’accélère. Parallèlement, les exigences de numérisation ne cessent de progresser, tout comme les besoins en transport aérien et ferroviaire. À ces dynamiques s’ajoute un besoin urgent de reconstruction d’infrastructures essentielles, notamment en Ukraine et au Moyen‑Orient.
Les actifs d’infrastructure offrent des caractéristiques particulièrement attractives pour les investisseurs : résilience, visibilité à long terme, protection contre l’inflation et diversification des portefeuilles.
Longtemps réservés à des investisseurs institutionnels comme les fonds souverains ou les fonds de pension, ces actifs sont désormais accessibles à un éventail plus large d’investisseurs, via des solutions variées, allant des ETF d’infrastructures cotés à des fonds privés semi‑liquides evergreen.
Nos recommandations
Ce thème se concentre sur les actions via des fonds cotés, des fonds d’infrastructures ou fonds spécialisés et des ETF, ainsi que par le biais de l’immobilier et les actifs privés.
- Les infrastructures liées à l’intelligence artificielle, directes ou indirectes, notamment l’électrification des centres de données et les solutions liées à l’eau
- Les infrastructures énergétiques, avec un accent sur le besoin lié aux énergies renouvelables, le nucléaire et le gaz naturel liquéfié
- Les matériaux de construction
- Les infrastructures de transport
- Les métaux industriels essentiels au développement des infrastructures
- Les fonds privés d’infrastructures, y compris des fonds semi-liquides evergreen
Principaux risques
- Le niveau élevé d’endettement public pourrait limiter les capacités d’investissement dans les infrastructures.
- Les infrastructures restent sensibles à l’évolution de l’inflation et aux hausses des taux d’intérêt.
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